DB금융투자에서 17일 카카오(035720)에 대해 "여전히 풍부한 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
DB금융투자 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 카카오(035720)에 대해 "카카오멜론의 본격 시동, 카카오페이지의 지속 성장, 카카오페이의 오프라인 결제 진출, 하반기 블루홀의 신작 AIR의 북미/유럽 CBT(Closed Beta Service) 및 카카오M(로엔)의 드라마 제작 등 여전히 카카오의 실적 추정치 상향과 함께 주가 상승을 기대할 수 있는 모멘텀들이 많이 남아있다. 예상보다 부진할 1Q18 실적과 약간은 더뎌진 수익화 속도에 대한 실망보다 방향성을 보자"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "동사의 1Q18 실적은 매출액 5,210억원(+19.3%YoY), 영업이익 314억원(+0.6%YoY)으로 컨센서스(383억원)를 하회할 전망이다. 온라인 광고가 안정화 단계에 접어든 가운데 알림톡, 채널탭 등을 포함한 모바일 광고의 성장이 이어짐에 따라 광고 플랫폼 매출은 15.9%YoY 증가한 1,545억원이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "1Q18 중 출시된 신규 게임 및 카카오페이, 카카오페이지, 카카오택시에 대한 공격적 마케팅이 이뤄짐에 따라 광고선전비가 461억원(+84.8%YoY)까지 증가하는 등의 비용증가가 나타나며 시장 기대치를 하회하는 영업이익을 기록할 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 165,417 | 210,000 | 130,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180417 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180209 | 매수(상향) | 170,000 | | 20180110 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20171218 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20171110 | HOLD(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180417 | DB금융투자 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180416 | 교보증권 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180412 | 삼성증권 | 매수 | 170,000 | | 20180411 | 하나금융투자 | 매수 | 180,000 |
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