SK증권에서 17일 삼성중공업(010140)에 대해 "낮아진 LNG 캐리어 발주 모멘텀"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "2017 년 7 월 3 일 발간한 '남쪽 나라 LNG 의 위기, 그리고 조선 이야기: Global New Energy Roadmap Episode II'에서 중국은 기본적으로 LNG 보다는 PNG 를 주로 수입할 개연성이 높음을 밝힌 바 있어 추가적인 LNG 캐리어 발주에 대한 기대감을 낮춰야 한다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "중국 1, 2 위 조선사인 CSIC 와 CSSC 의 합병과 관련하여 향후 중국 조선사와의 저가수주전은 더욱 거세질 전망. 동사가 치중하고 있는 LNG 캐리어처럼 선가가 오르지 않는데 지속적으로 발주가 나오는 선종은 저가수주전이 치열하게 이뤄지고 있다는 방증"라고 밝혔다.
한편 "유상증자를 성공적으로 마무리하는 분위기는 고무적이나 주가는 신규수주량에 따라 상승하는만큼, 동사가 주력하는 LNG 캐리어의 발주 모멘텀이 지속되어야 하지만 그렇지못하다는 점이 아쉽다. 또한 2018 년 1 분기의 LNG 캐리어 수주 실적 역시 기대에 못미쳤다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 15,000원까지 높아졌다가 2017년12월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | NEUTRAL |
| 목표주가 | 10,800 | 12,500 | 9,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180417 | 중립(유지) | 9,000 | | 20171207 | 중립(유지) | 10,000 | | 20171108 | 중립(유지) | 11,000 | | 20170904 | 중립(신규편입) | 11,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 15,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180417 | SK증권 | 중립(유지) | 9,000 | | 20180413 | 삼성증권 | 매수 | 10,000 | | 20180411 | 케이프투자증권 | 매수 | 9,300 | | 20180327 | 신영증권 | 매수(유지) | 12,500 |
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