SK증권에서 17일 한샘(009240)에 대해 "성장성 둔화의 기로"라며 투자의견을 '중립(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
SK증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(하향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 한샘(009240)에 대해 "실적 부진의 주 요인은 지난해 1 분기가 16년 수원 직매장, 상봉 직매장 개점에 따른 신규 매장 오픈 효과 및 리하우스 부문 1분기 홈쇼핑 일회성 방영 효과에 따라 기저가 높았던 것이 매출액 역성장의 주요 원인"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "1 분기 실적 감소는 역기저효과 및 일회성 요인에 크게 기인하는 상황으로, 2 분기부터는 용산 아이파크몰 등 리하우스 대리점 패키지 판매 증가, 홈쇼핑 방영 재개로 B2C 부문 성장성 회복이 빠르게 나타날 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "매크로 환경을 감안할 때 성장률이 한자릿수대로 둔화될 것으로 예상되는 상황에서 고밸류에이션이 지속 가능할지 의문스럽다. 고밸류에이션의 지속 가능성을 위해서는 입주물량이 Pick-out 하는 2019년 이후로는 새로운 성장의 트리거가 필요하다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 181,778 | 220,000 | 156,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(하향)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 156,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180417 | 중립(하향) | 160,000 | | 20171010 | 매수 | 220,000 | | 20170327 | 중립(신규편입) | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180417 | SK증권 | 중립(하향) | 160,000 | | 20180417 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180329 | KB증권 | HOLD(신규) | 156,000 | | 20180328 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 190,000 |
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