하나금융투자에서 17일 F&F(007700)에 대해 "1분기 영업이익 28% 증가한 188억원 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 이화영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 F&F(007700)에 대해 "동사의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년동기 대비 16.3%, 27.8% 증가한 1,308억원과 188억원으로 전망한다. 전사 영업이익률은 전년동기 대비 1.3%p 개선된 14.4%로 전망하는데, 디스커버리 영업레버리지 효과와 MLB 고마진인 모자 매출 비중 증가(1Q17 50% 중후반 → 1Q18 60% 상회 추산)에서 기인할 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2018년 연간 매출과 영업이익은 각각 전년동기 대비 17.7%, 8.5% 중가한 6,600억원, 1,065억원으로 전망한다. 외형 성장은 디스커버리(YoY +12%) 높은 브랜드력 기반 카테고리 확장(트래블, 키즈 등) 효과, MLB(YoY +20%) 면세 채널 중국인 인바운드 수요 증가 및 해외 진출(홍콩법인 매출 238억원) 등이 견인할 것"라고 밝혔다.
한편 "올해는 동사의 밸류에이션 제약 요인이었던 내수 중심 사업 전개와 소수 전개 브랜드에 대한 높은 실적 집중도를 해소하기 위한 노력이 본격화되는 첫 해로서 손익단에 부담이 생길 수 있다. 이에 따른 성과가 가시화되어야 추세적인 주가 상승이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 34,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 65,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 53,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 55,667 | 58,000 | 53,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180417 | 매수 | 53,000 | | 20180227 | 매수 | 53,000 | | 20180130 | 매수 | 65,000 | | 20180110 | 매수 | 54,000 | | 20171201 | 매수 | 54,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180417 | 하나금융투자 | 매수 | 53,000 | | 20180410 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 58,000 | | 20180222 | KB증권 | 매수(유지) | 56,000 |
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