현대차투자증권에서 17일 한샘(009240)에 대해 "시간이 필요하다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.
현대차투자증권 성정환, 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "주택매매거래량은 1분기에 견조한 수준을 이어나갔으나, B2C 전 채널이 역성장한 모습을 보여 동사의 성장성이 회복되려면 적지 않은 시간이 걸릴 것으로 판단된다. 4월 이후 주택매매거래량이 부진할 것으로 예상되어 주가에 부정적인 영업환경이 조성된 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 현대차투자증권에서 "1분기 별도 매출액은 4,675억원으로 YoY 5.5% 감소하고 영업이익은 178억원으로 YoY 56.3% 감소하여 시장 기대치를 큰 폭으로 하회했다. B2C 매출 감소, B2B매출 증가에 따른 원가율 상승, 매출회복을 위한 비용집행 등의 원인이 복합적으로 작용하여 마진율이 크게 하락하였다"라고 밝혔다.
한편 "1분기 중국법인을 포함한 자회사 적자는 4분기 대비 감소할 것으로 추정된다. 중국법인 적자가 조금씩 감소하는 모습을 보여 18년 연결자회사(중국포함) 적자 추정치를 약 100억원으로 조정하였다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 210,000원까지 높아졌다가 2018년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 155,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 176,778 | 220,000 | 155,000 |
| 오늘 현대차투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 155,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180417 | MARKETPERFORM | 155,000 | | 20180206 | MARKETPERFORM | 170,000 | | 20180118 | MARKETPERFORM | 190,000 | | 20171024 | 매수 | 210,000 | | 20171013 | 매수 | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180417 | 현대차투자증권 | MARKETPERFORM | 155,000 | | 20180417 | KTB투자증권 | 매수 | 170,000 | | 20180417 | SK증권 | 중립(하향) | 160,000 | | 20180417 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 170,000 |
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