유진투자증권에서 19일 LG생활건강(051900)에 대해 "럭셔리 화장품의 고성장세가 이어진다"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,500,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 1,500,000원은 직전에 발표된 목표가 1,380,000원 대비 8.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "1Q18 화장품 부문 실적은 매출액 9,328억원(+9.2%yoy), 영업이익 1,968억원(+11.3%yoy, 영업이익률 21.1%)으로 후의 인기가 지속되면서 중국 현지에서 30%대의 고성장이 이어질 전망이다. 특히 올해 후의 중국 온라인 채널 확장성이 기대된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "1Q18 음료 부문 실적은 매출액 3,224억원(+2.0%yoy), 영업이익 290억원(+2.0%yoy, 영업이익률 9.0%). 2월 코카콜라 일부 제품 가격 인상 및 평창동계올림픽 마케팅 효과로 1,2월 매출이 양호했으나, 3월 미세먼지 영향으로 외형성장이 2.0%yoy에 그칠 전망이다. 영업 레버리지를 기대하기 어려운 상황에서 원가 상승으로 인해 영업이익 역시 2.0%yoy 증가하는 데 그칠 것"라고 밝혔다.
한편 "2018년 예상 매출액은 8.2%yoy 성장한 6조 7,867억원, 영업이익은 14.0%yoy 성장한 1조 609억원으로, 2017년 높은 베이스로 인해 성장률은 경쟁사 대비 다소 떨어지지만 럭셔리 화장품을 필두로 면세점과 중국 현지, 온라인 채널에서 안정적인 실적을 달성할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 1,380,000원이 고점으로, 반대로 890,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,500,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 1,414,762 | 1,500,000 | 1,230,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 1,500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 1,230,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180419 | BUY(상향) | 1,500,000 | | 20180124 | HOLD(유지) | 1,380,000 | | 20180117 | HOLD(유지) | 1,380,000 | | 20171025 | HOLD(유지) | 1,200,000 | | 20170929 | HOLD(유지) | 1,050,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180419 | 유진투자증권 | BUY(상향) | 1,500,000 | | 20180416 | KB증권 | 매수(유지) | 1,500,000 | | 20180412 | 삼성증권 | 매수 | 1,400,000 | | 20180409 | 바로투자증권 | HOLD(유지) | 1,300,000 |
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