[ET투자뉴스]SK하이닉스_상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준

위험대비 수익률 -0.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 19일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.48% 오른 86,700원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 1.92% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 0.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG전자	2.3%	-5.8%	-2.5
SK하이닉스	2.2%	-1.9%	-0.8
삼성SDI	1.9%	-7.8%	-4.1
삼성전자	1.8%	2.0%	1.1
LG디스플레이	1.7%	-5.9%	-3.4
코스피	0.9%	0.0%	0.1
전기전자	1.6%	1.0%	0.6

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +1.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 1.36% 상승중이다.

삼성전자	2,605,000원 ▲37000(+1.44%)	삼성SDI	188,500원 ▼3500(-1.82%)
LG디스플레이	25,750원 ▼300(-1.15%)	LG전자	106,000원 ▲2000(+1.92%)

증권사 목표주가 107,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 107,200원이다. 현재 주가는 86,700원으로 20,500원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 박유악 에널리스트가 " 2Q18 영업이익 4.8조원, 사상 최대 실적 전망, 2Q18는 매출액 9.4조원(+41%YoY, +7%QoQ), 영업이익 4.8조원(+57%YoY, +9%QoQ)으로, 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. DRAM의 가격은 공급 업체들의 1ynm 및 1xnm 공정전환이 지연됨에 따라 +3~5%QoQ 상승할 것으로 예상되며, 출하량은 중국과 북미 Data Center향 수요 증가 영향으로 +6%QoQ 상승할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 삼성증권의 황민성, 이경호 에널리스트가 " 이익의 가치를 반영할 때, 그간 낸드에 대한 공급과잉 우려와 중국발 가격인하 요구, 미중 무역분쟁에 따른 영향 등으로 우려가 커진 것은 사실이나, 당사가 우려하였던 공급에 대한 증가는 오히려 기대에 크게 못 미치고 있다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

1월25일에 SK하이닉스 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9조0276.0억	4조4658.0억	3조2195.0억
직전분기 대비	11.5% 증가	19.5% 증가	5.4% 증가
전년동기 대비	68.5% 증가	190.7% 증가	97.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 40.82%로 업종평균 상회. PER은 6.66으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성전자	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	29.3	9.6	17.6	17.9	3.7
PER	6.7	12.0	8.7	3.4	32.3
PBR	2.0	1.2	1.5	0.6	1.2
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월12일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,362,330주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 2,447,576주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 3,809,906주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.48%, 외국인 27.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.48%를 보였으며 외국인은 27.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.14%로 가장 높았고, 기관이 29.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

주요 매물구간인 81,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 81,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,000원대는 전체 거래의 15.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 83,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 83,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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4월9일 :에스케이하이닉스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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