DB금융투자에서 20일 KB금융(105560)에 대해 "기대치 부합한 양호한 실적 시현"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,800원을 내놓았다.
DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 KB금융(105560)에 대해 "1Q18 동사는 +11.3%YoY로 당사 추정치에 부합한 9,682억원의 지배주주지분순이익을 시현했다. 은행 NIM은 1.71%로 4Q17과 같은 수준을 유지했으며, 그룹 기준으로는 2.0%로 2bp 개선되었다. 꾸준한 자산의 증가와 판관비의 안정화, 그리고 대손비용의 절감을 통해 호실적을 시현한 것으로 분석된다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "1Q18 순이자이익은 QoQ로 크게 증가한 것으로 나타나지만, IFRS9을 소급한 기준으로는 4Q17 21,479억원에서 1Q18 21,438억원으로 소폭 감소하는데 그쳤다. 2월이 일수가 적어 나타나는 계절성을 고려하면 은행 NIM이 유지된 것과 부합하는 것으로 파악된다"라고 밝혔다.
한편 "업계 최고 수준의 자본적정성과 수익성을 유지하고 있어, 예상대로 무난한 실적 흐름이 기대된다. NIM 흐름은 상대적으로 부진했으나, 12월 이후 월중으로는 거의 비슷한 흐름이라는 점에서 타행에 비해 실질적으로는 나쁘지 않다. 최근 실적과 관계 없는 이슈로 부진했던 주가의 회복을 기대한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 66,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 84,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 78,211 | 85,000 | 70,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 84,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORMREINITIATE)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180420 | 매수(유지) | 84,800 | | 20180209 | 매수(유지) | 84,800 | | 20180103 | 매수(유지) | 84,800 | | 20171027 | 매수(유지) | 79,800 | | 20170721 | 매수 | 79,800 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180420 | DB금융투자 | 매수(유지) | 84,800 | | 20180420 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 77,000 | | 20180420 | 대신증권 | 매수(유지) | 77,000 | | 20180420 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 81,000 |
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