[ET투자뉴스]한화_주가등락폭이 작아

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 20일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.99% 오른 41,300원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 4.03% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
OCI	3.3%	4.1%	1.2
금호석유	2.8%	-5.2%	-1.8
한화	1.9%	4.0%	2.1
롯데정밀화학	1.9%	-5.5%	-2.9
KCC	1.6%	9.1%	5.6
화학	1.0%	0.7%	0.7
코스피	0.9%	-0.7%	-0.7

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.06%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.06% 하락하고 있다.

OCI	164,000원 0 (0.00%)	롯데정밀화학	68,400원 ▼1500(-2.15%)
KCC	379,500원 ▲5500(+1.47%)	금호석유	94,400원 ▼2400(-2.48%)

증권사 목표주가 54,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 54,000원이다. 현재 주가는 41,300원으로 12,700원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 1Q18 영업이익 6,011억원으로 컨센서스 부합 전망, 1Q 연결 매출액 13.5조원(+1.8% YoY), 영업이익 6,011억원(-6.9%), 지배주주순이익 2,830억원(+4.5%)를 기록할 전망이다. 1Q18에는 대우조선해양 입찰보증금 승소에 따른 일회성 영업외이익이 예상된다. 한화㈜ 447억원, 한화케미칼 1,179억원, 한화건설 329억원 등 약 1,920억원의 영업외이익이 반영될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 정대로, 이수연 에널리스트가 " 2018년 한화건설 영업실적 정상화 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 59,000원을 제시했다.

3월5일에 한화 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	13조9775.0억	3,485.0억	-1,320.0억
직전분기 대비	19.5% 증가	10.3% 감소	적자반전
전년동기 대비	14.6% 증가	421.6% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.86%로 업종평균 수준.PER은 1.96으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.19로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	금호석유	롯데정밀화학	KCC	OCI
ROE	9.5	7.4	7.1	2.3	3.4
PER	2.0	20.7	21.4	26.8	33.6
PBR	0.2	1.5	1.5	0.6	1.1
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 4월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 206,964주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 568,336주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 775,300주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 31.43%, 외국인 28.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.43%를 보였으며 외국인은 28.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.31%로 가장 높았고, 기관이 37.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 39,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 39,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,650원대는 전체 거래의 22.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 39,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 39,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월27일 :(주)한화 정기주주총회결과
3월27일 :(주)한화 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)


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