SK증권에서 23일 하나금융지주(086790)에 대해 "수수료이익 증가와 대손비용 감소가 호실적을 견인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "동사의 1Q18 실적에서 눈에 띄는 것은 비은행 부문의 수수료이익 증가. 그룹 수수료이익에서 은행분을 제외한 비은행 계열사 수수료이익은 3,763 억원으로 전년대비 1,000 억원 수준 증가했으며, 충당금 감소와 함께 이익 증가를 견인했다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "1Q18 순이자마진은 1.99%로 4bp QoQ 상승했고, 원화대출이 1.8% YTD 증가하면서 순이자이익이 1 조 3,395 억원 (+12.4% YoY)으로 증가. 또한 은행 신탁보수 및 증권 브로커리지가 전년동기대비 350 억원 증가하면서 수수료이익이 20.8% YoY 증가했다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 한때 2018년1월 66,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 60,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 63,031 | 70,000 | 52,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(REINITIATE)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180423 | 매수(유지) | 60,000 | | 20180413 | 매수 | 60,000 | | 20180205 | 매수(유지) | 66,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 66,000 | | 20171116 | 매수(신규편입) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180423 | SK증권 | 매수(유지) | 60,000 | | 20180423 | 메리츠종금증권 | 매수 | 60,000 | | 20180423 | 유안타증권 | 매수(유지) | 68,000 | | 20180423 | KB증권 | 매수(유지) | 67,000 |
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