[ET투자뉴스]하나금융지주, "외환은행 인수 이후…" 매수-삼성증권

삼성증권에서 23일 하나금융지주(086790)에 대해 "외환은행 인수 이후 최대 실적 달성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다. 삼성증권 김재우, 이은수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "NIM 개선에 따른 이자이익 증가와 더불어 중소기업대출 중심의 credit cost 하향 안정화, 그리고 수수료 이익의 개선이 1Q18 호실적의 주요 원인"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "올해 P/B가 0.53배로 올해 예상 ROE 9.6%대비 여전히 할인 폭이 과도한 것으로 판단되고, 금리 상승 시, NIM 개선에 따른 연결기준 이익 증가 속도가 다른 금융지주대비 높으며, 높은 CET-1 비율(12.88%)를 기반으로 견조한 대출 자산 성장 및 이자이익 개선이 기대되기 때문에 동사를 은행주 중 top pick으로 유지한다"라고 밝혔다. 한편 "중장기적 관점에서 최대 관건은 금융그룹 차원에서의 구조적 이익 창출능력 제고가 될 것. 즉, 강화된 자본을 바탕으로 비은행 부문 강화를 통한 구조적 어닝파워 개선 및 이익 안정성 제고가 중장기적 관점에서 동사 Valuation의 Upgrade를 결정짓는 요소가 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 67,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	63,031	70,000	52,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(REINITIATE)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180423 매수 67,000 20180410 매수 67,000 20180307 BUY 67,000 20180205 매수 67,000 20180112 매수 67,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180423 삼성증권 매수 67,000 20180423 미래에셋대우 매수(유지) 70,000 20180423 SK증권 매수(유지) 60,000 20180423 메리츠종금증권 매수 60,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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