[ET투자뉴스]팬오션, "단기 부진 보다는 …" 매수-삼성증권

삼성증권에서 23일 팬오션(028670)에 대해 "단기 부진 보다는 하반기 기대감에 집중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다. 삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 팬오션(028670)에 대해 "4월 6일 연중 저점을 기록한 (948포인스) BDI 지수가 최근 가파르게 상승하며 (4월 20일 기준 1,281포인트, +35.1%) 통상적인 계절성으로 빠르게 회귀하는 모습. 수급 개선에 따른 연평균 BDI 개선에(2018E 1,398 포인트, +21.6% y-y) 대한 기대감은 여전히 유효하다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "하반기로 갈수록 운임 상승 효과가 뚜렷해 지며 팬오션의 사선 부문 레버리지 효과 또한 가시화 될 전망. 단기 실적 하회에 따른 주가 하락 시, 매수 기회로 적극 활용할 것을 추천한다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 1Q18 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 대비 13.5%, 14.3% 성장한 5,934억원, 467억원을 (이익률 7.9%) 기록하여 영업이익이 시장 기대치를 하회할 전망.영업이익 하회의 주요 원인은 일시적으로 전통적인 계절성을 벗어난 BDI 지수와 주요 항만의 적체 현상에 따른 추가 비용 발생에 기인한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 6,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 7,200원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	7,040	8,000	6,300

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 7,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,300원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180423 매수 7,200 20180209 매수 7,200 20180105 매수 7,200 20171121 매수 7,200 20171115 매수 7,200
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180423 삼성증권 매수 7,200 20180423 KB증권 매수(유지) 6,700 20180406 이베스트투자증권 매수(유지) 6,500 20180405 한국투자증권 매수(유지) 7,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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