신한금융투자에서 23일 컴투스(078340)에 대해 "기다리던 신작이 다가오는 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이문종, 이수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 컴투스(078340)에 대해 "글로벌 IP(지적재산권) ‘스카이랜더스’를 활용한 게임과 ‘서머너즈워 MMO’가 각각 3Q18, 4Q18 출시될 전망이다. IP 미활용 게임 출시 --> 히트작 부재의 패턴에서 벗어나 기대감 상승 국면으로 진입하는 시기다. 기대감 상승은 밸류에이션 상승을 의미한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "그동안 높은 서머너즈워의 의존도(단일게임 매출 비중 70%이상), 서머너즈워 이후의 히트작 부재가 밸류에이션 디스카운트 요인으로 작용했다. 글로벌 IP를 활용한 게임들이 각각 3분기와 4분기 출시 예정인 만큼 포트폴리오 다변화를 통한 밸류에이션 정상화가 진행되겠다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q18 매출액과 영업이익은 각각(QoQ) 1,224억원(-10.2%), 459억원(-5.6%)을 전망한다. 4Q17 진행된 서머너즈워 연말 패키지 판매와 월드아레나 챔피언십(e-sports 대회) 종료에 따른 기저효과에 전분기 대비 실적 역성장은 불가피하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 165,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 159400 |
| 목표주가 | 203,850 | 250,000 | 150,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180423 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180206 | 매수(유지) | 165,000 | | 20180117 | 매수(유지) | 165,000 | | 20171019 | 매수(유지) | 165,000 | | 20170809 | 매수(유지) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180423 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180419 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20180419 | DB금융투자 | 매수(유지) | 210,000 | | 20180418 | 키움증권 | 매수(유지) | 215,000 |
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