삼성증권에서 24일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "방향 전환"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
삼성증권 이종욱, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "주가 상승을 위한 시원한 트리거는 아직 보이지 않지만, 지루한 마진 축소와 이익 역성장 트렌드를 끝냈다는 것에서 주가 방향 전환의 의의를 가진다. 3Q18부터는 판가 인상과 JV의 매출 확대를 통한 의미 있는 이익 성장을 전망한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "가장 중요한 전방산업인 3D NAND의 업황은 우리의 기대를 하회하고 있고, 이를 동사 이익 추정에 조금 더 반영할 필요성을 느꼈다. 목표 주가 역시 낮아진 순자산가치를 반영하여 205,000원에서 190,000원으로 하향한다"라고 밝혔다.
한편 "1Q18에는 다섯 분기만에 처음으로 전년동기 대비 성장이 나타나기 시작했다. 2017년과는 달리 경쟁사의 증설이 없는 시기라는 점도 호재거리이다. 전년 동기 성장의 트렌드는 남은 분기에도 지속될 수 있을 것이라 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 240,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 190,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 208,308 | 250,000 | 180,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180424 | 매수 | 190,000 | | 20180208 | 매수 | 205,000 | | 20171027 | 매수 | 240,000 | | 20171019 | 매수 | 240,000 | | 20170728 | 매수 | 230,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180424 | 삼성증권 | 매수 | 190,000 | | 20180424 | 하나금융투자 | 매수 | 210,000 | | 20180417 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180412 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 210,000 |
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