한화투자증권에서 24일 한국가스공사(036460)에 대해 "정책변화가 안정적인 실적으로 시현 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.
한화투자증권 신현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "지난해 대규모 손상차손(1.27조원)을 반영한 호주 GLNG 사업의 원가 개선으로 유가 수준이 60달러 이상을 유지하는 현재의 추세에서는 수익성이 큰 폭으로 개선될 것으로 기대된다. 안정적인 수익 증가 추이를 유지하고 있는 이라크 주바이르, 바드라 사업은 올해에도 긍정적인 영업환경이 기대된다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "지난해 도입된 석탄화력 설비로 인한 기저발전설비용량 확대 및 신고리 4호기 등 올해 하반기 이후 완공 예정인 기저발전 설비가 여전히 많은 상태에서 원전가동률 회복은 기대에 미치지 못할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "봄철 노후 석탄화력 가동 중지로 인한 발전용 수요 증가, 미수금 정산완료로 인한 가격 경쟁력 확보로 산업용 도시가스 수요 확대 등을 반영하여 동사의 연간 수익 추정을 상향 조정하고, 이를 반영하여 목표주가를 6만 4천원으로 상향한다. 현재의 유가 수준을 감안하면 해외자원사업의 손상차손 반영 가능성은 매우 낮아보이며, 이로 인해 배당매력도 증가할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 57,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 64,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 60,643 | 66,000 | 54,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180424 | 매수(유지) | 64,000 | | 20180302 | 매수(유지) | 60,000 | | 20171114 | 매수(유지) | 60,000 | | 20170810 | 매수(유지) | 60,000 | | 20170607 | 매수(유지) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180424 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 64,000 | | 20180424 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 65,000 | | 20180418 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 62,000 | | 20180411 | NH투자증권 | 매수(유지) | 61,000 |
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