하이투자증권에서 24일 넷마블(251270)에 대해 "신작 모멘텀 점진적 강화 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 185,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 185,000원은 직전에 발표된 목표가 250,000원 대비 -26% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "신작 모멘텀은 2분기부터 점진적으로 강화되어 하반기에 본격적으로 재개될 전망이다. 지난 19일부터는 전략 MMO ‘아이온쓰론’ 사전예약을 시작했는데 ‘아이온쓰론’은 지난 7년동안 전략 게임만 출시한 개발업체 포플랫의 개발 역량과 넷마블의 RPG 운영 노하우가 결합되어 새로운 장르를 개척할 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "전략 MMO는 글로벌 전체 시장에서 22%를 차지하고 있으며, 지난 2년동안 연평균 성장률 38%를 기록하여 빠르게 성장하고 있는 장르이다. 하반기에는 ‘블레이드앤소울 레볼루션’, ‘세븐나이츠2’, ‘이카루스M’, ‘BTS월드’ 등의 기대작이 순차적으로 출시될 예정"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q18 매출액은 5,251억원 (-23.6% YoY. -14.7% QoQ), 영업이익은 877억원(-56.2% YoY, -5.3% QoQ)을 기록할 것으로 예상한다. 경쟁사의 신작 출시에 따른 잠식 및 해외 지역 매출의 자연 감소로 주요 매출원인 ‘L2R(리니지2레볼루션)’의 매출액은 전분기대비 32% 감소한 것으로 파악된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 188,056 | 250,000 | 140,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180424 | 매수(유지) | 185,000 | | 20180405 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180207 | 매수(유지) | 250,000 | | 20171127 | 매수(유지) | 250,000 | | 20171108 | 매수(신규) | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180424 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 185,000 | | 20180419 | 삼성증권 | HOLD | 140,000 | | 20180418 | 키움증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20180417 | KB증권 | 매수(유지) | 170,000 |
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