KTB투자증권에서 27일 대림산업(000210)에 대해 "1Q18 실적은 상향됐으나 아쉬운 해외수주"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 대림산업(000210)에 대해 "1분기 영업이익 기준 컨센서스 71% 상회하며 실적 서프라이즈 기록. 2017년 실적 부진을 견인했던 토목부문 원가율이 정상화됐으며(17A 115.7%→ 91.3%), 국내외 현장에서 약 800억원의 도급증액이 이뤄졌기 때문"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "4/26 동사 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정된 GTX A노선 사업으로 인해 토목부문 매출액은 점진적으로 회복 예상. 동사 시공지분은 약 8천억원 수준. Equity 투자 사업인 만큼 수익성은 전사 평균 수익성 이상으로 양호할 것"라고 밝혔다.
한편 "남북 경협 기대감으로 건설업종 valuation이 개선되고 있으나, 동사만의 투자매력이 살아나기 위해서는 주택 및 유화부문 매출 축소를 만회할 수 있는 해외수주가 필요하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년4월 110,000원까지 높아졌다가 2018년1월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 105,444 | 130,000 | 100,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180427 | HOLD | 100,000 | | 20180126 | HOLD | 90,000 | | 20171120 | 매수 | 100,000 | | 20171103 | 매수 | 100,000 | | 20171010 | 매수 | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180427 | KTB투자증권 | HOLD | 100,000 | | 20180416 | 삼성증권 | 매수 | 104,000 | | 20180413 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 105,000 | | 20180411 | NH투자증권 | 매수(유지) | 105,000 |
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