하나금융투자에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC만으로 설명되는 주가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 155,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 김록호, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 155,000원은 직전에 발표된 목표가 140,000원 대비 10.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC 호황으로 컴포넌트솔루션 사업부의 연간 영업이익이 전년대비 169% 증가해 전사 이익을 견인할 것이다. 특정 사업부에 대한 높은 의존도가 아쉽지만, 지금은 MLCC 호황을 즐길 수 있는 구간이라는 판단이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "동사의 예년 실적 흐름은 플래그십 물량이 집중된 이후에는 실적이 감소하는데, 2018년은 기존과 다르게 전개될 것으로 추정된다. 이는 MLCC에 의한 것으로 모바일뿐만 아니라 전장용, 사물인터넷 등의 영역에서의 강한 수요로 인해 공급이 부족해 가격이 상승하고 있다"라고 밝혔다.
한편 "경쟁사의 증설은 모바일이 아닌 다른 전방산업향 투자이고, MLCC는 생산라인 호환이 제한적이기 때문에 공급부족 현상은 지속될 가능성이 높다. 가격 상승으로 인해 추가적인 수익성 개선도 가능해 컴포넌트 솔루션은 2018년 연간으로 22%의 높은 영업이익률 시현이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 155,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 141,714 | 170,000 | 126,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 155,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 126,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180427 | 매수 | 155,000 | | 20180327 | 매수 | 140,000 | | 20180201 | 매수 | 140,000 | | 20180105 | 매수 | 130,000 | | 20171031 | 매수 | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180427 | 하나금융투자 | 매수 | 155,000 | | 20180423 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180420 | 현대차투자증권 | 매수 | 143,000 | | 20180420 | 대신증권 | 매수(유지) | 133,000 |
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