KTB투자증권에서 27일 제일기획(030000)에 대해 "호실적 달성! 하반기에도 풍부한 모멘텀"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이남준, 주윤혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 "2Q18 예상 실적은 매출총이익 2,748억원(YoY +7.4%), 영업이익 560억원(YoY +7%). 동사는 컨퍼런스콜에서 2018년 매출총이익 성장률 가이던스를 +7%로 제시했으나, 현재 정황상 가이던스는 상향 조정될 가능성이 높다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "평창올림픽 효과 및 주요 대형 광고주 대행 물량 증가로 국내(본사) 매출총이익 YOY +7% 성장. 기저 및 올림픽 효과를 고려하면 아직 더딘 성장률이나, 하반기에도 계속될 스포츠 광고 이벤트들을 고려하면 광고주들의 완급 조절이 필요했던 상황"라고 밝혔다.
한편 "동사의 현 주가는 12M FWD P/E 17x. Historical PER band 하단에 위치해 있다. 배당수익률도 4%에 육박하기에 하방경직성 보유. 중국 회복에 대한 기대감이 반영될 시 밴드 상단인 22x까지 멀티플 확산이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 20,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 24,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 25,250 | 27,000 | 24,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180427 | 매수 | 24,000 | | 20180402 | 매수 | 24,000 | | 20180131 | 매수 | 24,000 | | 20180102 | 매수 | 24,000 | | 20171031 | 매수 | 24,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180427 | KTB투자증권 | 매수 | 24,000 | | 20180412 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 27,000 | | 20180411 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 25,000 | | 20180410 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 25,000 |
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