[ET투자뉴스]기아차_상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 27일 오후 12시20분 현재 전일대비 3.06% 오른 32,000원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 0.47% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	3.0%	-13.5%	-4.4
현대모비스	2.2%	-3.4%	-1.5
현대차	2.1%	9.4%	4.4
기아차	1.5%	0.5%	0.3
한국항공우주	1.2%	-8.8%	-7.3
운수장비	0.8%	-0.4%	-0.5
코스피	0.5%	2.0%	4.0

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +0.61%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.61% 상승중이다.

현대모비스	245,500원 ▲4500(+1.87%)	한국항공우주	45,550원 ▲250(+0.55%)
현대차	157,000원 ▲500(+0.32%)	현대중공업	119,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 38,100원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 38,100원이다. 현재 주가는 32,000원으로 6,100원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍 에널리스트가 " 하반기 실적 가시성 회복 기대, 원화강세 및 미국지역 불확실성 등으로 인해 전년도 통상임금 효과를 제외할 경우 2018년 연결 영업이익은 y-y 감소할 전망. 다만, 현재 주가는 2018E PBR 0.5배를 하회하고 있어 순자산가치 대비 주가 하방 경직성은 확보. 주요 시장에서의 경쟁력 회복을 통한 ROE 개선 필요…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 한화투자증권의 류연화 에널리스트가 " 중국은 반등, 연결 법인은 3분기까지 어려움 지속, 내수에서 신차 효과가 아직 약하고 수출도 연말이나 돼야 반등이 예상된다. 미국에서는 싼타페 위탁 생산이 3분기에 중단되고 신형 SUV가 그 자리를 메울 때까지 가동률 감소로 어려움을 겪을 것으로 판단된다. 다만 중국 지역은 지난해 사드 여파에 따른 기저효과로 3월부터 반등중이다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.67%로 업종평균 수준.PER은 10.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	기아차	한국항공우주	현대모비스	현대차	현대중공업
ROE	4.4	1.5	8.1	5.8	23.1
PER	10.7	233.2	9.8	8.4	2.6
PBR	0.5	3.4	0.8	0.5	0.6
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 649,793주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,120,369주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,770,162주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.35%, 외국인 52.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.35%를 보였으며 개인은 17.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.51%로 가장 높았고, 외국인이 35.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

현재주가 근처인 31,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,600원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

4월27일12시20분 :기아자동차(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월23일 :기아자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
3월28일 :기아자동차(주) 기타 경영사항(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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