[ET투자뉴스]화신_주요 투자주체는 개인투자자

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 27일 오후 1시5분 현재 전일대비 1.18% 하락하면서 3,765원을 기록하고 있는 화신은 지난 1개월간 4.92% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화신의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 화신의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화신이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SG충방	2.4%	5.6%	2.3
화승알앤에이	1.6%	1.3%	0.8
상신브레이크	1.1%	-7.0%	-6.3
화신	0.9%	-4.9%	-5.4
삼원강재	0.8%	1.9%	2.3
운수장비	0.9%	-0.1%	-0.1
코스피	0.6%	2.2%	3.6

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 +0.98%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 운수장비업종은 0.98% 상승중이다.

화승알앤에이	2,295원 ▼20(-0.86%)	SG충방	2,840원 ▼25(-0.87%)
상신브레이크	7,050원 ▼140(-1.95%)	삼원강재	3,240원 ▲5(+0.15%)

2월14일에 화신 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,442.0억	-89.0억	-144.0억
직전분기 대비	9.6% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	28.4% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.82%로 업종평균 하회. PER은 124.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화신은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	화신	SG충방	상신브레이크	화승알앤에이	삼원강재
ROE	0.3	-2.7	16.7	4.5	6.2
PER	124.5	-	5.5	10.5	10.8
PBR	0.4	1.0	0.9	0.5	0.7
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 5일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 7일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 92,952주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 57,707주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 150,659주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 화신의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.08%로 적정한 수준을 보이고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.22%를 보였으며 기관은 11.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.96%로 가장 높았고, 기관이 20.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 3,860원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 3,860원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,860원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,460원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,860원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 3,860원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월29일 :(주)화신 투자판단 관련 주요경영사항(특허권 취득)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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