미래에셋대우에서 30일 DGB금융지주(139130)에 대해 "본격적인 저평가 해소 시점이 조금 지연될 수 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 15,500원으로 내놓았다.
미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 15,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "동사의 1Q18 (지배지분) 순이익은 918억원(+1.0% YoY, +199.5% QoQ)으로, 당사 예상 1,020억원, 시장 컨센서스(블룸버그 1,006억원, 에프앤가이드 988억원) 대비 7~10% 하회하는 다소 부진한 실적이었다. 순이자이익과 순수수료이익은 당사 예상을 상회했으나, 기타비이자부문이 부진했고 충당금 비용이 예상보다 더 컸다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "은행의 총여신 대비 신규NPL증감액도 2016년, 2017년 각각 96bps, 63bps에서 1Q18 79bps(연율화함)으로 상승했다. DGB금융의 신규NPL증감액 및 충당금 비용은, 이후 주요한 모니터링 포인트 중 하나가 되었다고 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q18 실적은 부진했으나, 우호적인 금리 환경에 따른 NIM 개선 가능성이 상대적으로 높으며, 경영진 선임 및 하이투자증권 인수 승인시 불확실성 해소 측면에서 주가에 긍정적으로 작용할 가능성이 높다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 14,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 15,238 | 16,500 | 14,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180430 | 매수(유지) | 15,500 | | 20180420 | 매수(유지) | 15,500 | | 20180125 | 매수(유지) | 15,500 | | 20170728 | 매수(유지) | 14,500 | | 20170525 | 매수(유지) | 14,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180430 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 15,500 | | 20180402 | 하나금융투자 | 매수 | 15,800 | | 20180221 | 삼성증권 | 매수 | 15,500 | | 20180205 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 16,500 |
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