메리츠종금증권에서 30일 CJ E&M(130960)에 대해 "전 부문에 걸친 수익성 개선"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 106,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 정지수, 이민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 106,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "동사의 1Q18 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4,765억원(+20.9% YoY), 345억원(+47.5% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 297억원)를 상회했다. 방송은 TV광고와 디지털광고가 각각 전년 대비 +10.5%, +37.6% 성장한 가운데, 콘텐츠 화제성 증가로 VOD 매출이 +86.1% 고성장을 기록했다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "1Q18 호실적의 주역이었던 방송 부문은 TV광고와 디지털광고의 지속적인 성장에 힘입어 2018년 가이던스인 +10% 이상 성장을 무난히 달성할 전망이다. 특히, 디지털 및 글로벌 전략 강화 일환으로 자체 OTT 플랫폼인 티빙(Tving)을 종합 콘텐츠 플랫폼으로 고도화하는 사업 전략을 통해 디지털 광고 매출은 지속적으로 성장할 전망"라고 밝혔다.
한편 "해외 베트남 CJ BLUE 영업손실도 지난 4Q17 -69억원에서 1Q18 -22억원으로 개선되는 추세다. 6월과 하반기에는 <프로듀스48>과 <쇼미더머니7> 편성이 예고되어 있어 자체 음원을 활용한 음악 부문 성장세 역시 이어갈 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 114,182 | 125,000 | 106,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 106,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180430 | TRADING BUY | 106,000 | | 20171114 | TRADING BUY(신규) | 106,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180430 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 106,000 | | 20180430 | 유안타증권 | 매수(유지) | 113,000 | | 20180430 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 115,000 | | 20180416 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 114,000 |
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