KB증권에서 30일 현대차(005380)에 대해 "1Q18 기대에 못 미친 실적과 주주환원정책"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대차(005380)에 대해 "1Q18 영업이익 부진의 가장 큰 이유는 늘어난 인센티브와 불리했던 환율로 판단된다. 현대차의 1Q18 완성차 평균 ASP는 2,010만원으로 전년동기 대비 3.9% 낮았고, 예상보다 2.9% 낮았다 예상과의 차이를 금액으로 환산하면 5,096억원에 해당해 자동차 부문 영업이익의 예상과 실제의 차이 4,145억원을 충분히 설명한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사는 4월 27일 공시를 통해 발행주식수 대비 3%의 자사주 (기존 2% + 신규매입 1%) 소각계획을 밝혔다. 지배구조 변화 과정에서 처음 나온 주주친화정책이라는 점에서 주목할 만하며, 향후 추가 계획에 주목할 필요가 있다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 영업이익 전망치를 기존 대비 14.4% 하향한 3.7조원으로 전망한다. 예상보다도 어려운 해외 판매 환경을 고려해 연간 ASP 가정을 1.2% 하향한 결과다. 다만 1Q18 법인세율이 예상보다 낮았던 점 (예상 25.7%, 실제 21.0%)을 감안해 당기순이익 전망치는 8.9%만 하향 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 160,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 190,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 180,000 | 200,000 | 140,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180430 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180129 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180122 | 매수(유지) | 190,000 | | 20171030 | 매수(유지) | 190,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180430 | KB증권 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180427 | NH투자증권 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180427 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20180427 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 195,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
