KB증권에서 30일 삼성중공업(010140)에 대해 "예상되었던 수준의 실적 부진"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "1분기에는 수주잔고 부족에 따른 건조물량 감소로 매출액이 크게 감소한 가운데, 매출감소에 따른 고정비부담 증가와 강재가격 상승 등이 수익성에 부정적으로 작용했다.각종 일회성 손익들도 실적에 영향을 주었다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 올해 1분기 신규수주는 해양플랜트 수주가 없는 가운데 Tanker 2척, Container선 8척, LNG선 2척을 수주해 12억 달러를 기록했다. 지난해 1분기 15억 달러 대비로는 80% 수준이고, 올해 연간 수주목표 82억 달러대비 진행률은 14.6% 수준이다. 4월에 수주한 LNG선 2척을 포함할 경우 올해 누적신규수주는 15.8억 달러이다"라고 밝혔다.
한편 "투자심리 개선을 위해서는 수익성을 떠나 수주확보가 자체가 중요해졌다. LNG선을 제외한 대부분의 선종 신조선가가 상승세로 돌아섰지만 환율하락과 강재가격 상승을 고려하면 여전히 이익을 내기 어려운 수준이다. 선가상승 자체보다 상승폭이 중요한 이유"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 12,500원까지 높아졌다가 2017년12월 8,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 10,255 | 12,500 | 8,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180430 | HOLD(유지) | 8,500 | | 20180319 | 매수 | 12,500 | | 20180319 | HOLD(유지) | 8,500 | | 20180129 | HOLD(유지) | 9,500 | | 20171207 | HOLD(유지) | 8,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180430 | KB증권 | HOLD(유지) | 8,500 | | 20180420 | 유안타증권 | 매수(유지) | 10,500 | | 20180417 | 현대차투자증권 | 매수 | 10,000 | | 20180417 | SK증권 | 중립(유지) | 9,000 |
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