KB증권에서 2일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "1분기 실적은 컨센서스 하회할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 31,000원으로 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 31,000원은 직전에 발표된 목표가 36,000원 대비 -13.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "동사의 2018년 1분기 실적은 매출액 8,488억원 (+9.6% YoY), 영업손실 153억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -1.8%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장 예상치를 하회할 전망이다. 한화테크윈 (구 시큐리티부문)의 실적부진이 지속되는 가운데, GTF엔진 관련 RSP비용이 기존 예상을 상회하고 있는 것이 실적부진의 주된 원인"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "12월 마지막 주에만 한화디펜스가 6,448억원을 수주했으며, 한화시스템은 전술정보통신체계 (TICN) 등 4,616억원, 한화지상방산은 K9 자주포 11차 양산과 K56 탄약운반차 3차양산 등을 합쳐 4,724억원의 수주를 기록했다. 이에 따라 지난해 말 수주잔고는 22.3조원을 확보해 중장기 실적에 대한 우려는 크지 않다"라고 밝혔다.
한편 "현재의 해빙무드가 실질적인 군축으로 연결되기까지는 많은 시간이 필요할 것이고, 국내 방산이 아니라 무기수출이 주가에 모멘텀으로 작용해왔다는 점은 긍정적이나 투자심리 회복을 위해서는 시간이 좀 더 필요할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 70,000원까지 높아졌다가 2018년2월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 36,200 | 40,000 | 31,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180502 | 매수(유지) | 31,000 | | 20180226 | 매수(유지) | 36,000 | | 20180124 | 매수(유지) | 43,000 | | 20180108 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170929 | 매수(유지) | 43,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180502 | KB증권 | 매수(유지) | 31,000 | | 20180425 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20180402 | 키움증권 | OUTPERFORM(유지) | 34,000 | | 20180319 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 37,400 |
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