[ET투자뉴스]삼성카드, "우려는 남아있지만,…" 매수(유지)-KB증권

KB증권에서 2일 삼성카드(029780)에 대해 "우려는 남아있지만, 성장은 꾸준하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다. KB증권 이남석, 유승창, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KB증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "우대가맹점 수수료율 인하와 조달비용의 상승 등은 현실화되고 있으나, 개인 소비 증가와 신판 점유율 상승 등에 따른 취급고 성장과 비용 효율화에 따른 판관비율 개선 등의 노력이 지속되면서 지난해와 유사한 수준의 수익성 유지가 가능할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "7월 말까지 예정된 자사주 취득 또한 수급 여건에 긍정적 요인이다. 4월 30일 발표한 자사주 취득 예정 규모는 550억원, 예정주식수 150만주로 총 발행주식수 대비 1.3%이다. 일 평균 취득 예정 주식수는 37,500주 (영업일 40일 기준)로 최근 52주 일 평균 거래량 (131,863주) 대비 28.4% 이다"라고 밝혔다. 한편 "지난해 예상했던 것보다 낮은 수준의 배당금이 발표되면서 주가에 일부 부정적 요인으로 작용하였으나, 삼성카드의 경우 보유 잉여자본의 규모가 자본 내 높은 비중 (22.2%)을 차지하고 있기 때문에 주주가치 제고 측면에서 고려할 수 있는 자본정책의 대안이 많다. 향후 자본정책에 대한 방향성이 가시화될 경우 목표주가를 재판단할 계획"라고 전망했다.

◆ Report statistics 목표주가는 2017년11월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 47,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	43,667	47,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180502 매수(유지) 47,000 20180129 매수(유지) 47,000 20171201 매수(유지) 45,000 20171107 매수(유지) 45,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180502 KB증권 매수(유지) 47,000 20180416 한국투자증권 매수(유지) 44,000 20180405 유진투자증권 HOLD(유지) 40,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스