삼성증권에서 3일 롯데케미칼(011170)에 대해 "부정적 외생변수로 인해 부진"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.
삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "동사의 1Q 영업이익은 6,620억원(-7.6%QoQ)을 기록하며, 컨센서스를 12.7% 하회했다. 영업이익의 컨센서스 하회는 2월 나프타 가격하락(-5.5%MoM)에 따른 부정적 래깅효과(-1,000억원QoQ)와 예상보다 컸던 환율효과(-620억원QoQ)에 기인한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "타이탄의 1Q 영업이익은 719억원(-22.7%QoQ)을 기록하며, 당사 추정치를(914억원) 크게 하회했다. 가동률은 83%로 전분기(86%) 대비 하락했는데, 이는 증설물량 정상가동 차질에 기인한다. 현재 가동률은 90% 이상인 점을 고려하면, 2Q는 증설효과에 힘입어 이익개선이 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "최근 가파른 유가상승에 따른 스프레드 하락에 대한 우려로 투자심리 둔화. 중장기적으로 유가상승이 NCC 스프레드에 부정적이라고 판단하지만, 현재 수준은 감내할만한 단계. 4월 스프레드는 1분기 평균대비 유사하거나 오히려 높은 수준. 현재 12MF P/B는 0.97배로 저평가 심화. 목표주가 및 Top-pick 의견을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 460,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 550,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 562,500 | 700,000 | 370,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180503 | 매수 | 550,000 | | 20180209 | 매수 | 550,000 | | 20180108 | 매수 | 500,000 | | 20171129 | 매수 | 500,000 | | 20171031 | 매수 | 500,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180503 | 삼성증권 | 매수 | 550,000 | | 20180503 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 620,000 | | 20180503 | KB증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20180430 | 신한금융투자 | 매수 | 510,000 |
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