미래에셋대우에서 4일 KT(030200)에 대해 "유선사업과 신규 플랫폼에 거는 기대는 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 35,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 이학무 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 35,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 KT(030200)에 대해 "꾸준한 성장세를 보여주고 있는 유선인터넷 및 미디어 부문의 성장은 지속될 것으로 기대된다. 1분기에 상당수의 장기미납 가입 고객을 직권 해지함에 따라 향후 더 건건한 성장세를 이어갈 수 있을 전망. 또한 SK텔레콤보다 늦게 시장에 진입했지만 1분기 기준으로 70만 가입자를 확보한 기가지니에 대한 성장 기대도 유효하다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "마케팅 비용의 효율적인 집행과 유선인터넷 및 미디어의 꾸준한 성장 그리고 기가지니의 선전 등이 긍정적이다. 뿐만 아니라, 5G 주파수 경매에서 경쟁이 심할 것으로 보였던 3.5GHz대역 낙찰 한도가 100MHz로 제한됨에 따라 과도한 경쟁이 없을 것으로 예상되는 것도 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "2018년 연평균 선택약정할인 가입자 비중은 작년 연평균 40% 수준보다 20%p 높아진 60%를 상회할 것으로 예상한다. 이를 감안하면 연말까지 ARPU 하락은 불가피 할 것이다. 하지만 이에 상응하는 마케팅 비용 절감 효과가 확인되고 있는 것은 긍정적이다. 따라서 기존에 전망하던 수준보다 영업이익이 하락할 일은 없을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 40,000원까지 높아졌다가 2018년4월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 36,647 | 42,000 | 30,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180504 | 매수(유지) | 35,000 | | 20180426 | 매수(유지) | 35,000 | | 20180131 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171213 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171026 | 매수(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180504 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 35,000 | | 20180504 | KB증권 | 매수(유지) | 39,000 | | 20180423 | DB금융투자 | 매수(유지) | 36,000 | | 20180406 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 38,700 |
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