한국투자증권에서 4일 하나투어(039130)에 대해 "일시적 쉼표, 하반기 이익 모멘텀 강화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 144,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 하나투어(039130)에 대해 "1분기에는 본사 수익성이 예상보다 저조했고 일본 자회사 등의 이익이 신규 호텔 관련 인건비 증가 등으로 기대에 미치지 못했다. 하나투어의 패키지와 전체 송출객수는 각각 17.3%, 16.5% 늘었고 같은 기간 시장은 14.4% 증가해 시장 점유율은 23.7%로 0.4%p 높아졌다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "하나투어 재팬, 유아이버스 등 일본 자회사는 성과 호조로 매출액은 기존 추세대로 20% 이상 늘었지만 영업이익은 7% 내외 증가에 그친 것으로 추정된다. 하나투어 재팬이 7월 그랜드 오픈 예정인 ‘티마크시티 도쿄 오오모리카이간 호텔’ 관련해 신규 인력 채용 등으로 인건비 부담이 증가했다"라고 밝혔다.
한편 "금년 영업 환경을 고려할 때 아웃바운드 여행 시장은 하반기 모멘텀이 더 강할 것이다. 일본 사업은 신규 호텔의 개장 이후에는 이익 성장은 정상궤도로 돌아갈 전망이다. 시내점 면적 축소 등으로 면세점 적자 규모 개선도 연결 이익 증가에 기여할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 103,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 144,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 144,000 | 160,000 | 130,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 144,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180504 | 매수(유지) | 144,000 | | 20180502 | 매수(유지) | 144,000 | | 20180319 | 매수(유지) | 144,000 | | 20180202 | 매수(유지) | 135,000 | | 20171218 | 매수(유지) | 135,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180504 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 144,000 | | 20180504 | KB증권 | 매수(유지) | 144,000 | | 20180423 | 현대차투자증권 | 매수 | 140,000 | | 20180403 | 하나금융투자 | 매수 | 150,000 |
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