신한금융투자에서 8일 JB금융지주(175330)에 대해 "내용면에서 상당히 양호한 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다.
신한금융투자 김수현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 JB금융지주(175330)에 대해 "동사의 1Q18 지배주주 순이익은 642억원(+36% YoY)으로 일회성 충당금 전입에도 불구하고 컨센서스에 부합하는 실적이다. 그룹 NIM이 +6bp QoQ로 크게 증가했다. 기준금리 인상 효과, 저원가성 예금 증가(전북 +15.3% QoQ, 광주 +2.4% QoQ) 등이 +4bp 영향을 줬다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2분기도 저수익 자산 축소로 1~2bp의 NIM 개선이 지속된다. 중도금 대출 만기로 연간 대출 말잔은 -4% 감소가 예상되지만 평잔액은 2%대 증가가 가능하다. 전북은행은 기업 여신 쪽에서 충당금 환입 규모가 상대적으로 컸는데 추이를 지켜볼 필요가 있다"라고 밝혔다.
한편 "CET1 규제 완화 및 내부등급법 승인으로 19년말까지 CET1의 10%대 진입이 예상되며, 하나금융의 2016년 사례처럼 자본 비율의 점진적 개선에 의한 비정상적 할인율(18F P/B 0.40 , P/E 4.6 ) 해소가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 7,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 7,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 8,145 | 9,300 | 7,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180508 | 매수(유지) | 7,800 | | 20180330 | 매수(유지) | 7,800 | | 20180321 | 매수(유지) | 7,800 | | 20170719 | 매수 | 7,400 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180508 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 7,800 | | 20180508 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 8,500 | | 20180508 | 삼성증권 | HOLD | 8,000 | | 20180508 | KB증권 | 매수(유지) | 8,000 |
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