미래에셋대우에서 9일 GS리테일(007070)에 대해 "기존점 성장률 회복 vs 더딘 객수 회복"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 47,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 47,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 GS리테일(007070)에 대해 "결론적으로 기존점 성장률이 회복했음에도 불구하고 편의점의 더딘 객수 회복과 (4Q17: -6%, 1Q18: -4%), 최저임금 지원금을 상쇄할 만한 판관비 절감 효과가 가시화되지 않았다는 부분에서 아직은 조심스러운 입장이 필요하다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사의 1Q18 실적은(신수익회계 기준 수익) 연결 기준 매출 1조 9,948조원(8.1% YoY), 영업이익 216억원 (-17.2% YoY)를 기록하여 당사 추정치를 부합했다. 당사와 시장 예상처럼 담배 매출 감소 추세가 둔화되었고, 파르나스타워 임대 매출은 크게 증가하였다"라고 밝혔다.
한편 "동사가 현재 수준 보다 높은 밸류에이션을 받기 위해서는 뚜렷한 객수 회복과 최저임금 지원금을 상쇄할 만한 판관비 절감이 필요하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 62,000원까지 높아졌다가 2018년1월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 47,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 43,889 | 50,000 | 35,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180509 | TRADING BUY(유지) | 47,000 | | 20180131 | TRADING BUY(유지) | 47,000 | | 20180117 | TRADING BUY | 47,000 | | 20170803 | TRADING BUY(유지) | 50,000 | | 20170512 | TRADING BUY(DOWNGRADE) | 62,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180509 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 47,000 | | 20180509 | KB증권 | HOLD(유지) | 40,000 | | 20180503 | SK증권 | 매수(유지) | 50,000 | | 20180502 | 하나금융투자 | 매수(상향) | 48,000 |
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