신한금융투자에서 9일 오스템임플란트(048260)에 대해 "실적 개선은 하반기에나 가능"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "2분기 영업이익도 감소가 예상된다. 매출액은 1,102억원(+9.1%)으로 예상된다. 임플란트 내수 매출액은 313억원(+19.9%)이 되겠다. 임플란트 수출은 251억원(+7.2%)으로 예상된다. 해외 법인의 매출액은 601억원(+12.7%)으로 꾸준히 성장하겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "1분기 외형은 작년 4분기 부진에 따른 기저효과를 보았는데 영업이익은 69억원(-12.6%)으로 부진이 지속되었다. 해외 법인의 영업이익 적자 폭이 작년 1분기 17억원에서 올 1분기 38억원으로 확대되었기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "국내외 인력 증가(+13.8%)에 따른 인건비(+15.2%)와 경상개발비(+17.4%) 증가 등으로 판관비율이 51.0%(+2.5%p)로 높아지기 때문에 동사의 2분기 영업이익은 86억원(-10.8%)으로 감소하겠다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 79,000원까지 높아졌다가 2018년2월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 51,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 58,750 | 67,000 | 51,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180509 | TRADING BUY(유지) | 51,000 | | 20180208 | TRADING BUY(유지) | 56,000 | | 20180115 | TRADING BUY(유지) | 64,000 | | 20171201 | TRADING BUY | 67,000 | | 20171115 | TRADING BUY(유지) | 79,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180509 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 51,000 | | 20180509 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 60,000 | | 20180508 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 67,000 | | 20180209 | 현대차투자증권 | MARKETPERFORM | 57,000 |
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