키움증권에서 9일 HDC아이콘트롤스(039570)에 대해 "M&E부문의 수익성 회복이 필요"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 HDC아이콘트롤스(039570)에 대해 "M&E부문이 지난 분기에 이어 대외현장 비중증가, 원자재 및 노임상승, 돌관공사 발생 등 원가 상승요인이 발생해 영업이익은 기대치를 크게 하회했다. M&E부문의 경우 연중 보수적인 원가율을 반영함에 따라 올해 영업이익은 전년대비 1.4% 증가에 불과할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "현대산업의 입주물량은 1.6만 세대로 전년대비 50% 이상 증가하고, 올해 공급계획도 전년대비 10% 가량 증가해 스마트홈부문의 안정적인 성장이 기대된다. 스마트조명 아이템에 대한 매출도 하반기부터는 반영되기 시작할 전망"라고 밝혔다.
한편 "기존에 분할 전 현대산업의 이익을 지분법으로 가져왔던 방식에서, 지주사 전환 이후에는 지주회사의 이익만을 지분법으로 가져올 가능성이 높다. 이 경우 순이익의 레벨은 크게 다운된다. 하지만 사업회사의 지분을 여전히 보유 중이므로, 사업회사의 지분가치를 어떤 회계계정으로 인식하느냐에 따라 밸류에이션 방식이 변경될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 40,000원까지 높아졌다가 2018년2월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 17,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 17,500 | 18,000 | 17,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180509 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 17,000 | | 20180212 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 17,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170801 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170620 | 매수(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180509 | 키움증권 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 17,000 | | 20180209 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 18,000 |
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