미래에셋대우에서 10일 덴티움(145720)에 대해 "의료기기 최선호주; 성장주의 정석"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 100,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 덴티움(145720)에 대해 "동사의 1Q18 매출액은 409억원(27.7% YoY)으로 시장기대치를 소폭 상회했다. 해외 매출액이 전년동기대비 55.2% YoY 성장하며 외형성장을 견인했다. 주력시장인 중국은 75.8% YoY(기저효과)의 고성장을 지속했다. 17억원(2017년 연간 34억원)을 기록한 인도의 고성장세도 주목할만하다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "매출 성장은 주력시장인 중국이 주도할 것으로 보인다. 동사는 중국 시장 3위 기업으로 2018년에도 34.0% YoY의 고성장이 기대된다. 4Q18에는 중국 현지 제조(연 30만Fixture) 허가가 예상되어 장기성장 동력확보가 가능할 것으로 전망된다. 그 외에도 이란과 유럽 신규 법인 설립으로 유럽지역 영업력이 강화되었고, 베트남 신규법인 설립으로 아시아지역 확대도 진행되고 있다"라고 밝혔다.
한편 "동사 주가는 상장이후 지속적으로 Re-Rating (PER 11배 21.4배)이 진행되었으나, 여전히 글로벌 Peer(26.2배) 대비 저평가되고 있다. 동사의 높은 이익률 (17~19년 3년 평균 26.6%)과 성장성(3년 CAGR 매출액 성장률 20.8%)를 고려할 때, 2018년에도 Re-rating 가능성은 높다고 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 105,000 | 110,000 | 100,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180510 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180424 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180402 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180213 | 매수(유지) | 87,000 | | 20180125 | 매수(유지) | 87,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180510 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180320 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 110,000 |
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