[ET투자뉴스]두산중공업_관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 10일 오후 2시50분 현재 전일대비 5.68% 오른 19,550원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 31.65% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 15.0을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대엘리베이	4.8%	39.9%	8.3
현대건설기계	4.7%	14.1%	2.9
LIG넥스원	3.7%	-1.7%	-0.4
두산인프라코어	3.3%	26.3%	7.9
두산중공업	2.1%	31.7%	15.0
기계	1.4%	11.9%	8.5
코스피	0.5%	0.4%	0.8

관련종목들 상승 우위, 기계업종 +2.61%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 2.61% 상승중이다.

두산인프라코어	10,850원 ▲750(+7.43%)	LIG넥스원	45,100원 ▲1000(+2.27%)
현대엘리베이	108,000원 ▼500(-0.46%)	현대건설기계	182,500원 ▲11500(+6.73%)

증권사 목표주가 19,700원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 적정주가는 19,700원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 중장기 위기, 그러나 해외원전, 남북경협, 친환경, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 삼성증권의 한영수, 문준호 에널리스트가 " 원전 모멘텀 기대에도, 아직은 조심스러운 입장, …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.03%로 업종평균 수준. PBR은 0.28로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산중공업	현대엘리베이	현대건설기계	두산인프라코어	LIG넥스원
ROE	-7.2	26.2	3.4	0.2	13.6
PER	-	11.6	62.1	267.4	10.6
PBR	0.3	3.0	2.1	0.6	1.5
기준년월	2017년12월	2017년12월		2017년12월	2017년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 4월18일부터 외국인들이 14거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,146,741주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 63,173주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,083,568주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.09%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.02%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.26%, 외국인 26.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.45%를 보였으며 기관은 15.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.95%로 가장 높았고, 외국인이 26.07%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.96%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 15,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,100원대는 전체 거래의 27.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월3일 :두산중공업(주) 구주권제출및채권자이의제출
4월26일 :두산중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월24일 :두산중공업(주) 결산실적공시 예고(안내공시)


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