이베스트투자증권에서 10일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "1Q18 예상 수준의 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 426,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "동사의 K-IFRS 연결기준 매출액은 전년동기대비 8.8% 감소한 1조 4,316억원, 영업이익은 전년동기대비 25.5% 감소한 2,359억원으로, 시장 기대치에 대체로 부합하는 실적을 기록했다. 국내 화장품 부문의 매출액은 전년동기대비 14.8% 감소한 9,408억원을 기록했는데, 중국인 관광객 감소 지속으로 럭셔리 브랜드와 프리미엄 브랜드들의 매출액이 각각 전년동기대비 13.4%, 25.5% 감소했다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "설화수의 두자릿수 성장과 신규 진출 브랜드(헤라, 아이오페, 려)의 성장이 지속되고 있으며, 이니스프리는 높은 한자릿수 수준의 안정적인 매출 신장을 이어가고 있는 것으로 추정한다. 북미 부문은 브랜드 및 유통 채널 확장에 따라 올해 40~50% 수준의 매출 성장을 전망한다"라고 밝혔다.
한편 "동사 목표주가 상향은 적용 실적 시점을 12MF로 변경하고, P/E multiple 41.5x 적용에 따른 것이다. Target multiple은 한국 내 중국인 관광객 공백 시 반사이익을 받았던 시기 Peer 시세이도의 multiple이다. 올해 2분기부터 본격 턴어라운드가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 395,000원이 고점으로, 반대로 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 426,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 387,167 | 426,000 | 270,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 426,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180510 | 매수(유지) | 426,000 | | 20180201 | 매수(유지) | 395,000 | | 20171031 | 매수(상향) | 395,000 | | 20170727 | HOLD(유지) | 320,000 | | 20170711 | HOLD(유지) | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180510 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 426,000 | | 20180510 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 390,000 | | 20180510 | 현대차투자증권 | MARKETPERFORM | 380,000 | | 20180510 | KTB투자증권 | 매수 | 420,000 |
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