KB증권에서 11일 CJ제일제당(097950)에 대해 "2018년 실적 개선 방향성 확인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 415,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "연초마다 정기적으로 진행되는 셀렉타의 유지보수와 지난 3/1 단행된 가공식품가격 인상 초기의 판촉비용 투입 등에도 불구하고, 소재식품 내 원당 투입단가 하락과 저수익 트레이딩사업 축소, 국내외 가공식품 고성장 (국내 9% 및 해외 31%), 트립토판과 핵산 등 고수익 바이오 품목의 매출비중 확대와 라이신 판가 상승 등이 실적 개선을 견인했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "상반기 개선폭이 크고 핵산, 라이신은 안정적이기 때문에 연간 영업이익은 전년대비 49.8% 증가 (셀렉타 영향 제외 시 36.5%)하여 전사 실적 향상에 기여할 것"라고 밝혔다.
한편 "동사 목표주가는 Fwd 12개월 예상 실적을 기반으로 SOTP 방식을 통해 산출했으며, 2Q CJ헬스케어 매각 차익 1조원 유입을 통한 순차입금 일부 축소가 조정의 주 요인이다. 2018년 전 사업부문의 실적 개선과 함께 주가의 방향성도 양호할 전망이며, 국내외 식품사업 성장과 재무구조 개선 가능성 등이 긍정적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 470,000원까지 높아졌다가 2018년3월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 415,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 435,200 | 460,000 | 410,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 415,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180511 | 매수(유지) | 415,000 | | 20180402 | 매수(유지) | 400,000 | | 20180323 | 매수(유지) | 400,000 | | 20180226 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180511 | KB증권 | 매수(유지) | 415,000 | | 20180424 | 흥국증권 | 매수(신규) | 460,000 | | 20180420 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 410,000 | | 20180417 | 키움증권 | 매수(유지) | 410,000 |
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