흥국증권에서 17일 쌍용차(003620)에 대해 "생산현장에서 미래를 보다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,200원을 내놓았다.
흥국증권 박상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비교해 본다면 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 쌍용차(003620)에 대해 "동사는 완성차 조립이 이뤄지는 평택공장 외에도 엔진 및 리어액슬을 생산하는 창원공장이 있으며, 연간 43만대의 엔진 생산이 가능하다. 현재 예상보다 저조한 유럽시장 실적은 디젤엔진에 치우진 동사의 엔진 라인업에 기인한다. 따라서, 금년 하반기에 1.5리터 및 2.0리터 가솔린 터보 엔진 개발이 완료되면 G4 렉스턴 장착을 시작으로 유럽에서 실적 반전을 예상한다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "동사에게 향후 가능한 변곡점은 미국 시장 신규 진출 및 인도 시장 진출 확대이다. 우선, 2020년으로 예상되는 동사의 미국 시장 진출 계획이 성사될 경우 동사의 실적은 큰 폭으로 개선될 가능성이 있다. 동사의 대주주인 마힌드라는 이미 미국 디트로이트에 SUV 조립공장을 설립 중이기도 하여 향후 미국시장에서 양사간의 시너지도 가능하다"라고 밝혔다.
한편 "우리는 4월부터 렉스턴 및 렉스턴 스포츠에 대한 2교대 생산을 통한 공급량 증가, 그리고 하반기에 신형 휘발유 엔진을 장착한 렉스턴 차종의 유럽 출시에 따라 흑자 전환은 2019년에 가능할 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 5,933 | 6,600 | 5,200 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 5,200원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,600원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180517 | HOLD(유지) | 5,200 | | 20180503 | 매수 | 6,000 | | 20180403 | 매수 | 6,000 | | 20171127 | HOLD(신규) | 6,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180517 | 흥국증권 | HOLD(유지) | 5,200 | | 20180423 | 하이투자증권 | BUY(UPGRADE) | 6,000 | | 20180423 | SK증권 | 매수(유지) | 6,600 |
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