DB금융투자에서 18일 LG이노텍(011070)에 대해 "주가나 실적이나 모두 바닥 다지기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2Q18 영업적자를 감안해야 하는 상황이어서 당분간 주가 모멘텀이 크지 않지만 하반기 상승을 위한 바닥 다지기는 13만원 전후에서 치열할 것이며 주가의 하방 경직성은 이 과정에서 확보될 것이다. 하반기를 노리는 체력축적이 필요한 때"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "2Q18 광학솔루션 매출액은 8,425억원으로 16.9%QoQ 감소하며 여기에서만 4백억원 이상 영업적자가 우려된다. 해외전략고객의 물량 부진에 판가 하락까지 감안한 것이다. 기판사업부는 Tape Substrate, Photo Mask 위주로, 전장사업부는 차량용 카메라모듈 등 신사업 위주로 1Q18 대비 개선될 전망"라고 밝혔다.
한편 "가장 어려운 2Q18를 지나면 3Q18는 759억원, 4Q18는 1,687억원 영업이익으로 급반등하며 YoY 성장세를 보일 전망이다. 해외전략고객의 하반기 신모델 효과가 3Q18 초반부터 발생하여 카메라모듈, 3D 센싱 모듈, 2 Metal COF, 무선충전모듈 등 전방위적으로 매출 증가를 유발하고 특히 광학솔루션은 가동률 증가로 매출 증가와 마진 상승이 뚜렷히 나타날 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년4월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 220,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 170,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 166,278 | 190,000 | 135,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180518 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180423 | 매수 | 170,000 | | 20180124 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180109 | 매수(유지) | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180518 | DB금융투자 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180517 | 대신증권 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180426 | 현대차투자증권 | 매수 | 180,000 | | 20180425 | 바로투자증권 | 매수 | 160,000 |
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