부국증권에서 21일 현대차(005380)에 대해 "하반기 G2(미국, 중국)시장 점진적인 회복 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
부국증권 김경덕 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 부국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
부국증권에서 현대차(005380)에 대해 "상반기 원화강세에 따른 수출 채산성 악화로 보수적인 시각도 필요하지만 하반기로 갈수록 SUV 중심 믹스개선 효과와 친환경차 비중 증가로 수익성 회복이 기대된다. 따라서 2H18 주요시장인 G2(미국, 중국) 동반회복과 현재 PBR 0.6배 수준의 낮은 밸류에이션 회복을 감안한 저가 매수 관점은 유효하다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 부국증권에서 "동사의 투자 포인트는 중국시장은 B-Seg ‘코나’(엔씨노) 출시 등을 통한 신차 및 기저효과, 내수시장은 최대 볼륨카 투싼 F/L 출시, 주요 시장 ‘코나’, ‘G70’, ‘신형 싼타페’, 수출 본격화 등 제품믹스 개선, 유가 상승에 따른 경기 회복세가 진행중인 신흥시장 판매 개선 흐름 등을 들 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 23.8조원(yoy -2.0%), 1.2조원(yoy -10.6%)으로 추정된다. 2분기 역시 평균환율은 약 1,064원(yoy -6%)으로 추정되어 원화가치 상승에 따른 부정적인 영업환경이 이어질 전망이다. 게다가, 5개분기 연속 미국 판매부진으로 연결실적 개선 역시 지연될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
부국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 181,619 | 200,000 | 140,000 |
| 오늘 부국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <부국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180521 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180108 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170508 | 매수(유지) | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180521 | 부국증권 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180518 | 현대차투자증권 | 매수 | 185,000 | | 20180515 | 삼성증권 | 매수 | 180,000 | | 20180510 | 흥국증권 | 매수(유지) | 184,000 |
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