유진투자증권에서 21일 한국가스공사(036460)에 대해 "유가가 오르면 위, 아래 다 좋다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 75,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 75,000원은 직전에 발표된 목표가 55,000원 대비 36.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "올해 유의미한 흑자전환과 현금배당(DPS 2,000원, 배당수익률 3.1%)이 이루질 것으로 예상되고 현재 유가 수준에서 추가 손상차손 가능성이 낮다는 점에서 이익의 개선에 주목할 필요가 있다. 또한 가스수급계획에서 밝혀졌듯이 2022년까지 투자확대가 확정되어 국내 실적개선, 유가 상승 시 해외자원가치가 부각될 전망"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "국제유가 상승 시, 동사의 지분법이익도 크게 개선될 것으로 추정된다. 우즈베키스탄 수르길 프로젝트는 가스를 활용해 화학제품을 생산하여 유가 상승국면에서 원가 경쟁력이 강화될 수 있다. 국제유가 상승이 화학제품가격에 전가되고 있는 상황에서 저가연료(가스)를 활용해 지분법이익 증가로 이어질 전망"라고 밝혔다.
한편 "해외 E&P 업체(Devon, EOG Resources, ConocoPhillips, Inpex 등)의 주가도 10~30% 상승한 점을 고려할 때, 국제유가 상승이 주가에 함께 반영된 것으로 해석된다. 6월 OPEC 정례회의에서 감산이 지속된다면 동사의 주가와 실적도 우상향 흐름을 보일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 63,000원이 고점으로, 반대로 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 75,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | OUTPERFORM(하향) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 67,533 | 79,000 | 56,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 79,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(하향)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180521 | 매수(유지) | 75,000 | | 20180406 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180302 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 55,000 | | 20171114 | BUY(유지) | 55,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180521 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 75,000 | | 20180515 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 75,000 | | 20180515 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 69,000 | | 20180515 | NH투자증권 | 매수(유지) | 61,000 |
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