KB증권에서 28일 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "포트폴리오 다변화로 외형 성장 중"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
KB증권 서근희, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "2018년 매출액은 1조 3,337억원 (+46.7% YoY), 영업이익은 2,094억원 (+36.3% YoY), 영업이익률은 15.7% (-1.2%p YoY)로 전망한다. 유럽 램시마 4,011억원, 트룩시마 3,969억원, 허쥬마 2,947억원, 미국 인플렉트라 2,058억원을 예상한다. 2018년 미국 대형 사보험 업체인 CVS (Aetna)에 램시마의 보험 급여 등재로 램시마 처방이 확대될 것"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2-3분기내 미국 인플렉트라 추가 수주, 유럽 바이오시밀러의 시장 점유율의 점진적 상승으로 인한 매출 상승이 지속됨에 따라 2018E-2023E 매출액 추정치를 기존보다 평균 15.7% 상향 조정했기 때문에 동사 목표주가를 상향 조정한다"라고 밝혔다.
한편 "유럽 램시마의 가격 경쟁 심화로 판매 가격 인하에 따른 고정비 부담으로 단기적으로는 시장에서 기대하는 2018년 영업이익률 20% 달성 우려에 따라 상승여력은 제한적일 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 116,444 | 150,000 | 83,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180528 | HOLD(하향) | 85,000 | | 20171110 | 매수(유지) | 69,000 | | 20171031 | 매수(신규) | 69,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180528 | KB증권 | HOLD(하향) | 85,000 | | 20180525 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180525 | 현대차투자증권 | 매수 | 120,000 | | 20180525 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 120,000 |
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