현대차투자증권에서 29일 무림P&P(009580)에 대해 "주가는 실적을 배신하지 않는다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
현대차투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차투자증권에서 무림P&P(009580)에 대해 "1분기 실적에 비해 2분기는 더욱 확대될 전망. 2분기 별도기준 영업이익은 291억원으로 전분기(242억원)를 크게 초과할 것. 이는 펄프가격 강세에 따른 펄프부문의 이익 증가와 제지부문도 판가 인상에 따른 수익성 확대 때문. 통상 2분기가 펄프부문의 계절적 비수기임에도 불구하고 강세가 진행되고 있는 것은 그동안 우려했던 증산 물량이 잘 해소되고 있다는 방증"라고 분석했다.
또한 현대차투자증권에서 "펄프부문은 3분기가, 그리고 제지부문은 4분기가 계절적 성수기. 펄프가격은 지난해 12월 이후 올해 5월까지 $890/t으로 강세가 지속되고 있다. 6월 고시가격도 하락하기 보다는 상승 가능성이 높은 상황. 반면, 기초 원재료인 우드칩의 가격은 펄프가격과는 달리 톤당 $165로 하향 안정화되고 있어 스프레드는 더욱 확대되고 있다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 7,117억원과 1,102억원으로 전년비 17.1%, 146.4% 증가할 전망. 스프레드 확대에 따라 제지와 펄프부문 영업이익률은 각각 12.0%, 26.2%로 전년비 3.8%p, 20.3%p 호전될 것. 매 분기별로 양호한 실적 모멘텀 지속이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 10,000원이 고점으로, 반대로 5,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 12,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 12,000 | 12,000 | 12,000 |
| 오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <현대차투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180529 | 매수 | 12,000 | | 20180510 | 매수 | 10,000 | | 20180305 | 매수 | 10,000 | | 20180205 | 매수 | 8,100 | | 20180105 | 매수 | 7,100 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180529 | 현대차투자증권 | 매수 | 12,000 |
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