케이프투자증권에서 1일 보령제약(003850)에 대해 "2분기 R&D에 집중, 일시적인 수익률 하락 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
케이프투자증권 김형수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 케이프투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
케이프투자증권에서 보령제약(003850)에 대해 "2분기 매출액은 1,209억원(YoY +11.0%)이 전망되지만, 연구개발비 집중 집행에 따라 영업이익은 34억원((YoY +338.2%)으로 수익성은 일시적 감소가 예상된다. 하지만, 하반기와 2018년 전체 수익성은 평년수준(OPM 5~6%)으로 영업정상화가 기대된다"라고 분석했다.
또한 케이프투자증권에서 "자체개발 고혈압치료제 ‘카나브’시리즈의 상업화 성공을 바탕으로, 현재 진행중인 면역세포치료제제, 치매치료제, 표적항암제 등의 임상시험 진전에도 주목할 시점"라고 밝혔다.
한편 "영업정상화를 통해 2018년 실적은 매출액 4,650억원(YoY +10.0%), 영업이익 250억원(YoY 1,479.5%)을 달성할 전망. 지난 3월 실시한 주식분할(2,500원→500원)로 유통주식수가 확대(884만주→4,420만주)된 것도 매력적"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 11,867 | 12,000 | 11,600 |
| 오늘 케이프투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유화증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,600원을 제시한 바 있다. |
| <케이프투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180601 | 매수(유지) | 12,000 | | 20171129 | 매수(신규) | 51,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180601 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 12,000 | | 20180529 | 골든브릿지투자증권 | 매수(유지) | 11,600 | | 20180521 | 유화증권 | 매수(신규) | 12,000 |
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