KB증권에서 4일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "하반기부터 컨텐츠 판매 본격화될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "하반기에는 스튜디오드래곤의 텐트폴 작품 편성과 넷플릭스 오리지널 컨텐츠 제작에 따른 실적성장이 기대된다. 2018년 최대 기대작인 미스터선샤인 (김은숙 극본, 이병헌 김태리 주연)은 7월 방영이 예정되어 있으며, 제작비는 400억원 내외로 추정된다. 해외지역 및 글로벌 OTT 수요가 높은 것으로 파악되어 손익분기점을 넘기는 데 무리가 없어 보인다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4분기에는 또 하나의 텐트폴 작품인 알함브라 궁전의 추억 (송재정 극본, 현빈, 박신혜 주연)의 편성이 예정되어 있다. 중국향 판권 판매는 하반기 중 가시화될 가능성이 높아 보인다. 또한 넷플릭스 오리지널 컨텐츠 역시 두 편을 제작할 것으로 예상되어 실적은 상저하고의 흐름을 보일 것"라고 밝혔다.
한편 "최근 언론보도에 따르면 6월로 예정된 상하이TV페스티벌에 한국공동관이 2년 만에 재오픈하고, 지상파 3사, 종편채널, CJ E&M 등이 참여할 것으로 알려지면서 중국 플랫폼 기업들의 한류컨텐츠 계약이 재개될 가능성이 높아 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 115,000원이 고점으로, 반대로 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 130,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 117,000 | 140,000 | 81,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 81,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180604 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 110,000 | | 20180403 | 매수(신규) | 115,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180604 | KB증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180601 | KTB투자증권 | 매수 | 140,000 | | 20180530 | 하나금융투자 | 매수 | 127,000 | | 20180523 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 132,000 |
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