KB증권에서 7일 KT&G(033780)에 대해 "하반기 주가 상승 요인에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 KT&G(033780)에 대해 "동사의 1Q 전자담배 판매량은 1.4억본, 2018년 연간 판매량은 15.4억본으로 추정되며 전자담배시장 내 점유율이 22.0%까지 상승할 전망이다. 지난해 11월 서울 내 편의점 2,700개로 시작된 판매채널은 최근 1.7만여개로 증가했고 연말에는 전국 4만여개까지 확대될 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "지난 4월부터 수출은 재개되었고 계약물량이 정해진 만큼 1Q 미선적 물량은 순차적으로 반영될 전망이다. 한국무역통계진흥원의 5월 수출 잠정 수치에서 여전히 전년 동월대비 16.4% 감소한 것으로 나타나 시장의 우려가 있으나, 전월대비 15.7% 증가하는 등 회복이라는 방향성은 분명하며 2~3Q 합산 수출량은 전년대비 17.3% 증가할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 음식료업종 내 대표적인 배당주이다. 2017년 주당배당금 4,000원 고려 시 현 주가에서의 배당수익률은 4.1% 수준이다. 배당 관점에서 접근하기는 아직 이른 시점이나 KT&G의 고배당매력은 현 주가에서의 하방 경직성을 높일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년7월 136,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 120,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 131,529 | 146,000 | 110,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180607 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180206 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180109 | 매수(유지) | 125,000 | | 20171106 | 매수(유지) | 125,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180607 | KB증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180605 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 138,000 | | 20180528 | 하나금융투자 | 매수 | 143,000 | | 20180528 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 139,000 |
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