KB증권에서 8일 롯데케미칼(011170)에 대해 "실적 호전의 시그널"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "하반기 화학 업황의 개선 시그널이 나타나고 있다. 우선 4월 중순 이후 6주 연속 하락하였던 Ethylene가격이 반등하였다는 점이다. 하반기 미국 에탄크래터 신규증설은 크게 감소할 전망이고, 중국의 재고소진도 일단락된 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "원료가격은 2분기를 정점으로 3분기에는 소폭 하락할 전망이다. 사우디의 증산 가능성 언급으로 인해 향후 국제유가는 보합국면이 예상된다. 또한 Naphtha가격대비 톤당 150달러이상 낮은 가격의 LPG투입을 통해 3분기 원료가격은 2분기대비 하락할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2분기 매출액과 영업이익은 4조 3,130억원, 7,013억원으로 전년동기대비 각각 11.9%, 10.9% 증가할 전망. LC Olefin 사업의 영업이익은 4,205억원 (OPM 19.8%)으로 전분기와 유사하고, MEG 및 PE수익성은 전분기대비 하락하였으나, BD와 SM 스프레드 상승을 통해 이익감소를 상쇄한 것으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 450,000원까지 내려갔다가 2018년3월 580,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 550,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 554,000 | 700,000 | 370,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180608 | 매수(유지) | 550,000 | | 20180503 | 매수(유지) | 550,000 | | 20180409 | 매수(유지) | 580,000 | | 20180319 | 매수(유지) | 580,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 520,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180608 | KB증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20180605 | 키움증권 | 매수(유지) | 580,000 | | 20180531 | 메리츠종금증권 | 매수 | 600,000 | | 20180531 | 하나금융투자 | 매수 | 700,000 |
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