한화투자증권에서 11일 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "증설은 성장을 동경한다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김병기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "폴리이미드(PI) 필름 시장은 적용처가 지속적으로 확장되고 있다는 점이 최대 매력. 최근 3 년간은 방열시트 시장이 열리면서 성장했으며, 앞으로는 플렉시블 OLED, 5G 통신장비, 전기 자동차 등이 새로운 수요처로 부상할 전망"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "2분기 매출액은 598억원(+35%YoY, -13%QoQ), 영업이익은 153억원(+28%YoY, -9%QoQ)으로 전년비 뚜렷한 성장세를 이어갈 전망이다. 주요 원재료인 PMDA 가격이 전년비 45% 상승한 상황에서도 20%대 중반의 영업이익률을 유지하고 있다는 점이 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "PI 필름 시장은 SKC코오롱PI, 카네카, 듀폰, 도레이, 타이마이드 등 5개사가 전체의 70%를 과점하는 구조다. 이들 메이저 5개사 중에서도 동사가 가장 적극적으로 설비 증설에 나서고 있다. 시장점유율은 2016년 24%에서 2017년 27%로 확대됐으며, 이르면 올해에 30%를 돌파할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 56,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 58,000 | 65,000 | 55,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180611 | 매수(유지) | 56,000 | | 20180130 | 매수(유지) | 56,000 | | 20171213 | 매수(유지) | 56,000 | | 20171024 | 매수(유지) | 42,000 | | 20171013 | 매수 | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180611 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 56,000 | | 20180605 | 한국투자증권 | 매수(신규) | 56,000 | | 20180523 | 하나금융투자 | 매수 | 65,000 | | 20180424 | 삼성증권 | 매수 | 55,000 |
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