신한금융투자에서 12일 신세계(004170)에 대해 "2분기에도 계속될 양호한 실적 흐름"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 신세계(004170)에 대해 "2분기에도 계속될 양호한 실적 흐름 감안 시 주가 우려는 없다. 2분기 연결 영업이익은 141.7% YoY 증가한 998억원으로 추산된다. 2분기부터 연결 반영될 기존 조선호텔 산하 면세 부문(인천공항T1, 부산 시내) 합산 면세 부문 영업이익은 298억원으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자 포인트는 양호한 면세점 실적 (2분기 명동 일 평균 매출액 57억원 추정; 4월 57억, 5월 55억원, 6월 58억)과 부담 없는 밸류에이션(18F PER: 13.4x vs. 호텔신라 39.3x)이다"라고 밝혔다.
한편 "22일로 예정된 인천공항T1 5구역과 1구역 입찰에의 확인은 필요하다. 2개 구역 모두 낙찰을 받더라도 연간 면세 부문 전체 영업이익은 흑자가 가능하다. 명동점 손익 덕분이다. 점검은 필요하나 낙찰 전 과도한 우려는 불필요하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 260,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 530,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 511,111 | 570,000 | 470,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 530,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 470,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180612 | 매수(유지) | 530,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 530,000 | | 20180412 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180131 | 매수(유지) | 410,000 | | 20180125 | 매수(유지) | 390,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180612 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 530,000 | | 20180611 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20180528 | 하나금융투자 | 매수 | 570,000 | | 20180514 | 흥국증권 | 매수(유지) | 500,000 |
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